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2018年01月17日

浅谈资产管理机构通道业务之法律风险

在大资管的背景下,信托公司、证券公司、基金子公司、私募基金管理人等资产管理机构(“资管机构”)均参与开展不同形式的通道业务。在通道业务中,资管机构不承担主动管理职责,仅作为通道功能主体收取通道费(管理费)。2017年11月6日,证监会证券基金机构监管部主办的《机构监管情况通报》(2017年第11期,“《通报》”)以“通道有风险、通道不免责”为题,通报两起通道业务管理人因未勤勉尽责而承担法律责任的案例,并对通道业务中管理人法律责任进行分析,《通报》对于理解监管机构对通道业务的态度和监管口径颇有助益。本文试基于《通报》内容,结合相关法律规定和典型案例,对通道业务的法律风险和合规风险进行简要总结。.....

2018年01月08日

陈道富:资管产品缴征增值税须防风险

根据2016年12月财政部、国家税务总局下发的财税[2016]140号文件,资管产品取得的收益需要缴纳增值税,纳税人为资管产品管理人;其后的财税[2017]56号文件在“140号文”的基础上更新了计税初始时间、资管产品和管理人范围、计税方法、申报和核算方式等内容。按照“56号文”,资管产品管理人自2018年1月1日起,在运营资管产品过程中发生的增值税应税行为暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴纳增值税。.....

2018年01月08日

陈道富:资管产品缴征增值税须防风险

根据2016年12月财政部、国家税务总局下发的财税[2016]140号文件,资管产品取得的收益需要缴纳增值税,纳税人为资管产品管理人;其后的财税[2017]56号文件在“140号文”的基础上更新了计税初始时间、资管产品和管理人范围、计税方法、申报和核算方式等内容。按照“56号文”,资管产品管理人自2018年1月1日起,在运营资管产品过程中发生的增值税应税行为暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴纳增值税。.....

2017年11月28日

私募股权基金投资的风控体系解析

投资就有风险,风险无处不在。.....

2017年11月08日

资管业务风险点这么多,管理体系如何搭建?

资产管理业务具有丰富投资品谱系、跨市场综合化经营、满足投资者多种风险偏好,以及提高资金市场化配置效率等多项优势,然而随着业务的快速发展以及结构复杂性的不断上升,其背后风险管理体系建设不足、监管制度滞后的弊端也逐渐显露,成为妨碍业务持续发展的关键因素之一。.....

2017年09月28日

资管业务风险管理三十六计

本文主要结合资管业务运作实际情况,从资管机构的经营管理和业务流程中业务(产品)风险防控的主要措施进行梳理,并提出相应的对策,以期对资产管理行业未来业务的开展起到借鉴作用。.....

2017年09月27日

毕马威发布的《2017年中国证券业调查报告》中建议:券商应健全风险管理体系 发挥资本市场“守门人”作用

毕马威最新的研究报告指出,中国证券公司在加强风险管理的同时,也在探索着业务创新与战略转型,证券公司应当充分利用丰富的资本市场运作经验和专业的人才队伍,发挥多元化和综合化的金融中介服务优势,加强与企业的相互依存度,有效实现互促互进和协同发展。尽快建立健全全面风险管理体系,完善异常交易监督机制,优化客户信息的更新机制,发挥证券公司资本市场“守门人”作用。.....

2017年09月25日

券商并购基金的运作与风险控制

随着政策审批的放宽,券商并购重组业务在这几年做的风生水起,给整体投行业绩添砖加瓦,可以说券商系“PE+上市公司”模式正在风靡。与私募股权投资、天使投资等等相比较,券商并购基金的业务优势有哪些?在我国国内,券商并购基金的运作模式是怎样的?虽然券商并购基金发展迅猛,但是毕竟还不成熟。券商并购基金的风险控制做的如何?这些问题,下文中为您详细解答。.....

2017年09月25日

嵌套类资管业务及其风险

资产管理业务是指委托人将自己的资产交托给受托人,由受托人为委托人提供投资管理等服务,为委托人获取投资收益。其资管业务可以概括为“受人之托,代人理财”。 .....

2017年09月12日

张翎、行宇:银行资管参与股票质押式回购的风险管理研究

商业银行资产管理亟待业务转型和创新。资本市场作为资产管理业务未来发展的重要方向之一,目前仍处于初步发展阶段。本文总结了资本市场中股票质押式回购业务的发展现状和特点,从宏观和微观两个角度分析其面临的主要风险和困难,据此提出强化尽职调查、做实投后管理、引入先进风险管理技术和手段、夯实管理基础等建议,对银行资管更加合规稳健地参与该业务有一定参考意义。.....

2017年08月25日

私募基金的风险控制

从2014年初私募备案制实施到现在,私募基金行业仅用了不到三年的时间,便完成了对公募基金近20年历史的超越。任何一种投资,或多或少都存在一定的风险性。随着私募投资的不断发展,各种问题也随之显现。风险控制也成为私募投资的重中之重。.....

2017年08月14日

私募基金经典违规案例及风险提示

A公司成立于2014年9月,注册资本2000万元,号称主要从事私募基金代销和互联网P2P业务,共有32个经营门店,装修豪华,员工上千人。A公司宣称承诺只需20万就可以投资,而且有15-20%的年化收益。但资金却流向了A公司其他关联企业,并没有真实的投资项目。.....

2017年08月14日

银行表外业务创新与财务风险解析

银行表外业务是20世纪80年代以来西方国家银行业发展的重点。从发展规模看,不少西方国家大银行的表外业务量已大大超过其表内业务量;从收益........

2017年08月08日

银行深耕资产托管,风险防控如何创新?

在金融脱媒、利率市场化以及互联网金融飞速发展的背景下,资产托管行业以相对较低的成本和精细化的管理方式,迅速锁定客户、占据市场。商业........

2017年08月08日

区块链技术有利于降低资产托管风险

伦敦经济学院(LSE)发表过的一篇论文表示,现存的证券交易架构极有可能对投资者的资产安全构成威胁,而区块链技术能解决其中大部分的问题........

2017年07月17日

强化金融监管,防控金融风险——海通宏观债券周报(姜超、周霞、顾潇啸等)

强化金融监管,防控金融风险——海通宏观周报.....

2017年06月30日

证监会监管通报解析:严控私募基金托管业务风险

近日,证监会发出2017年第8期机构监管情况通报《证券公司应当依法合规审慎开展私募基金服务》,主题明确,直指私募基金风险,要求券商审慎开展代销、托管等基金服务。仅就私募托管业务而言,准入标准、风控要求、业务结构等都将受到重大影响。.....

2017年06月28日

资管业务风险点这么多,管理体系如何搭建?

资产管理业务具有丰富投资品谱系、跨市场综合化经营、满足投资者多种风险偏好,以及提高资金市场化配置效率等多项优势,然而随着业务的快速发展以及结构复杂性的不断上升,其背后风险管理体系建设不足、监管制度滞后的弊端也逐渐显露,成为妨碍业务持续发展的关键因素之一。 .....

2017年05月10日

万放:资管的核心是风险偏好和风险水平的匹配

资产管理行业在短短几年时间内已经迅速发展成一个庞大的市场,但随着规模的高速增长,深层次的矛盾也逐步暴露。今年以来,监管节奏明显加快,“泛资管”监管趋严的方向日益明朗。 .....

2017年04月06日

吴晓灵:用“穿透式”监管化解资管风险

近日,吴晓灵召开记者见面会,围绕防范影子银行风险、稳妥推进金融监管体制改革、证券法修订等进一步研究推进热点话题,回答了记者的提问。.....

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