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2018年01月17日

浅谈资产管理机构通道业务之法律风险

在大资管的背景下,信托公司、证券公司、基金子公司、私募基金管理人等资产管理机构(“资管机构”)均参与开展不同形式的通道业务。在通道业务中,资管机构不承担主动管理职责,仅作为通道功能主体收取通道费(管理费)。2017年11月6日,证监会证券基金机构监管部主办的《机构监管情况通报》(2017年第11期,“《通报》”)以“通道有风险、通道不免责”为题,通报两起通道业务管理人因未勤勉尽责而承担法律责任的案例,并对通道业务中管理人法律责任进行分析,《通报》对于理解监管机构对通道业务的态度和监管口径颇有助益。本文试基于《通报》内容,结合相关法律规定和典型案例,对通道业务的法律风险和合规风险进行简要总结。.....

2018年01月08日

陈道富:资管产品缴征增值税须防风险

根据2016年12月财政部、国家税务总局下发的财税[2016]140号文件,资管产品取得的收益需要缴纳增值税,纳税人为资管产品管理人;其后的财税[2017]56号文件在“140号文”的基础上更新了计税初始时间、资管产品和管理人范围、计税方法、申报和核算方式等内容。按照“56号文”,资管产品管理人自2018年1月1日起,在运营资管产品过程中发生的增值税应税行为暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴纳增值税。.....

2018年01月08日

陈道富:资管产品缴征增值税须防风险

根据2016年12月财政部、国家税务总局下发的财税[2016]140号文件,资管产品取得的收益需要缴纳增值税,纳税人为资管产品管理人;其后的财税[2017]56号文件在“140号文”的基础上更新了计税初始时间、资管产品和管理人范围、计税方法、申报和核算方式等内容。按照“56号文”,资管产品管理人自2018年1月1日起,在运营资管产品过程中发生的增值税应税行为暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴纳增值税。.....

2017年11月28日

私募股权基金投资的风控体系解析

投资就有风险,风险无处不在。.....

2017年11月08日

资管业务风险点这么多,管理体系如何搭建?

资产管理业务具有丰富投资品谱系、跨市场综合化经营、满足投资者多种风险偏好,以及提高资金市场化配置效率等多项优势,然而随着业务的快速发展以及结构复杂性的不断上升,其背后风险管理体系建设不足、监管制度滞后的弊端也逐渐显露,成为妨碍业务持续发展的关键因素之一。.....

2017年09月28日

资管业务风险管理三十六计

本文主要结合资管业务运作实际情况,从资管机构的经营管理和业务流程中业务(产品)风险防控的主要措施进行梳理,并提出相应的对策,以期对资产管理行业未来业务的开展起到借鉴作用。.....

2017年09月27日

毕马威发布的《2017年中国证券业调查报告》中建议:券商应健全风险管理体系 发挥资本市场“守门人”作用

毕马威最新的研究报告指出,中国证券公司在加强风险管理的同时,也在探索着业务创新与战略转型,证券公司应当充分利用丰富的资本市场运作经验和专业的人才队伍,发挥多元化和综合化的金融中介服务优势,加强与企业的相互依存度,有效实现互促互进和协同发展。尽快建立健全全面风险管理体系,完善异常交易监督机制,优化客户信息的更新机制,发挥证券公司资本市场“守门人”作用。.....

2017年09月25日

券商并购基金的运作与风险控制

随着政策审批的放宽,券商并购重组业务在这几年做的风生水起,给整体投行业绩添砖加瓦,可以说券商系“PE+上市公司”模式正在风靡。与私募股权投资、天使投资等等相比较,券商并购基金的业务优势有哪些?在我国国内,券商并购基金的运作模式是怎样的?虽然券商并购基金发展迅猛,但是毕竟还不成熟。券商并购基金的风险控制做的如何?这些问题,下文中为您详细解答。.....

2017年09月25日

嵌套类资管业务及其风险

资产管理业务是指委托人将自己的资产交托给受托人,由受托人为委托人提供投资管理等服务,为委托人获取投资收益。其资管业务可以概括为“受人之托,代人理财”。 .....

2017年09月12日

张翎、行宇:银行资管参与股票质押式回购的风险管理研究

商业银行资产管理亟待业务转型和创新。资本市场作为资产管理业务未来发展的重要方向之一,目前仍处于初步发展阶段。本文总结了资本市场中股票质押式回购业务的发展现状和特点,从宏观和微观两个角度分析其面临的主要风险和困难,据此提出强化尽职调查、做实投后管理、引入先进风险管理技术和手段、夯实管理基础等建议,对银行资管更加合规稳健地参与该业务有一定参考意义。.....

2017年08月25日

私募基金的风险控制

从2014年初私募备案制实施到现在,私募基金行业仅用了不到三年的时间,便完成了对公募基金近20年历史的超越。任何一种投资,或多或少都存在一定的风险性。随着私募投资的不断发展,各种问题也随之显现。风险控制也成为私募投资的重中之重。.....

2017年08月14日

私募基金经典违规案例及风险提示

A公司成立于2014年9月,注册资本2000万元,号称主要从事私募基金代销和互联网P2P业务,共有32个经营门店,装修豪华,员工上千人。A公司宣称承诺只需20万就可以投资,而且有15-20%的年化收益。但资金却流向了A公司其他关联企业,并没有真实的投资项目。.....

2017年08月14日

银行表外业务创新与财务风险解析

银行表外业务是20世纪80年代以来西方国家银行业发展的重点。从发展规模看,不少西方国家大银行的表外业务量已大大超过其表内业务量;从收益........

2017年08月08日

银行深耕资产托管,风险防控如何创新?

在金融脱媒、利率市场化以及互联网金融飞速发展的背景下,资产托管行业以相对较低的成本和精细化的管理方式,迅速锁定客户、占据市场。商业........

2017年08月08日

区块链技术有利于降低资产托管风险

伦敦经济学院(LSE)发表过的一篇论文表示,现存的证券交易架构极有可能对投资者的资产安全构成威胁,而区块链技术能解决其中大部分的问题........

2017年07月17日

强化金融监管,防控金融风险——海通宏观债券周报(姜超、周霞、顾潇啸等)

强化金融监管,防控金融风险——海通宏观周报.....

2017年06月30日

证监会监管通报解析:严控私募基金托管业务风险

近日,证监会发出2017年第8期机构监管情况通报《证券公司应当依法合规审慎开展私募基金服务》,主题明确,直指私募基金风险,要求券商审慎开展代销、托管等基金服务。仅就私募托管业务而言,准入标准、风控要求、业务结构等都将受到重大影响。.....

2017年06月28日

资管业务风险点这么多,管理体系如何搭建?

资产管理业务具有丰富投资品谱系、跨市场综合化经营、满足投资者多种风险偏好,以及提高资金市场化配置效率等多项优势,然而随着业务的快速发展以及结构复杂性的不断上升,其背后风险管理体系建设不足、监管制度滞后的弊端也逐渐显露,成为妨碍业务持续发展的关键因素之一。 .....

2017年05月10日

万放:资管的核心是风险偏好和风险水平的匹配

资产管理行业在短短几年时间内已经迅速发展成一个庞大的市场,但随着规模的高速增长,深层次的矛盾也逐步暴露。今年以来,监管节奏明显加快,“泛资管”监管趋严的方向日益明朗。 .....

2017年04月06日

吴晓灵:用“穿透式”监管化解资管风险

近日,吴晓灵召开记者见面会,围绕防范影子银行风险、稳妥推进金融监管体制改革、证券法修订等进一步研究推进热点话题,回答了记者的提问。.....

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2018年信托赚不赚,看它就知道了!

信托,因其投资门槛高,起购期限相对较长等特点一直被誉为富人专享的理财产品。但作为一种兼具资金募集优势和高度资金运用灵活性的合规金融安排,信托产品较为稳定的、相对较高的收益,也是吸引高净值人士关注的一个重要原因。

资管业务如何监管到点上?刘珺:一定要把最坏的情况和客户说清楚

“我们最需要告诉客户的,就是在最坏的情况下会损失多少,而不是在最好的情况下会收益多少,这是监管的题眼。”1月14日,在由中国金融四十人论坛(CF40)主办的第二届金家岭财富管理论坛上,CF40特邀成员、中国投资有限责任公司副总经理刘珺说。