资管行业“痛点”亟待破解:智能资管成驱动力

  2018年过去的几个月,股、债熊市,人民币贬值,外部贸易战升级。焦灼、困惑,或许是市场留给资管行业和投资者最直观、深刻的印象。资管...

  2018年过去的几个月,股、债熊市,人民币贬值,外部贸易战升级。焦灼、困惑,或许是市场留给资管行业和投资者最直观、深刻的印象。资管新规发布已满半年时间,被称为“史上最严资管新规”的威力正在显现。刚刚发布的28家上市银行三季报显示,银行理财收入下滑致银行中间业务收入缩水,城商行在手续费及佣金净收入方面降幅较大,银行理财规模增速大幅回落,资管新规对金融理财的冲击效应越来越明显。随着“资管发行”、“资管代销”成为过去式,资管平台的转型成为重中之重。

  11月29日, “新科技·新资管·新时代”金融壹帐通壹资产资管智能平台(以下简称壹资管)也将在武汉正式发布。这是平安集团科技独角兽金融壹账通的又一全新力作,秉持公司“科技,让金融更简单”的理念,壹资管整合平安集团综合金融业务资源及领先的信息科技能力,为广大金融客户提供集市场数据、金融模型、系统工具为一体的端到端资管全场景解决方案。

  理财收入遇冷

  在资管新规“破刚兑”的要求下,银行理财“保本保收益”的日子一去不复返,在三季报中也能看出,除理财业务中间收入减少外,各家银行的保本理财产品也持续下降。综合来看,打破刚兑是新规最主要的目标,实行净值化、禁止资金池、避免监管套利、严格穿透管理(向上穿透,向下穿透)等大方向非常明确。

  从各大银行2018年的三季报数据来看,在手续费及佣金净收入方面,部分银行仍面临不小的压力。具体来看,中国银行前三季度手续费及佣金净收入为685.18亿元,同比2017年的699.01亿元减少13.83亿元,下降1.98%。建设银行的手续费及佣金净收入为965.28亿元,较2017年的936.49亿元同比增长3.07%,还有部分结算、代理及顾问咨询类产品受监管政策、市场环境及服务收费减免等因素影响,收入同比也出现不同程度下降。除国有大行受资管新规“波及”外,中小银行的手续费及佣金净收入也出现了不同程度的下降。

  对中小银行等金融机构来说,理财业务运行模式大多数是通过资金池方式运作,理财资金滚动续作,通过期限错配获取收益。目前面临的问题:一是保本理财产品占比较高的机构接下来保本理财规模逐渐萎缩、面临处理资产的压力。二是资管新规推进的“净值管理”将会加大收益率的波动性,目前中小银行普遍面临投研能力不足,缺乏一支专业投研队伍,需要提高投研能力,减少净值波动、加大客户接受度。三是在资管新规“打破刚兑”的宣传下,风险承受能力低的投资者理财到期后继续购买的意愿降低,从而对负债端造成一定压力。

  科技赋能资管平台

  据了解,金融壹账通为广大金融客户提供集金融产品、系统工具、增值服务为一体的完整的端到端解决方案,借力中小银行互联网金融联盟的客群,量身定制金融科技服务云平台,快速满足用户端需求。截至 2018 年第三季度末,公司已为 483 家银行、42 家保险公司、近 2,500 家非银金融机构提供金融科技服务,前三季度风控产品使用量 8.82 亿次。壹资管在此基础上,整合资管系列产品全生命周期管理经验,包括设计、销售、风控、交易、运营等环节,通过应用IBOR机制,打造可覆盖多种资产类别的,提供前、中、后台一站式管理服务的壹资管智能服务平台。

  中国资管市场是一个必然发展的市场,除了创造各种新的市场机制,金融的科技化也是基本趋势,新技术将会深度的影响金融的基因,从而改变金融的业态。“把科技创新的成果注入到金融业中来,在以大数据、以AI为代表的时代,需要重新思考认知科学的变化对于金融的影响。”金融壹帐通董事长兼CEO叶望春介绍,壹资管通过整合平安集团综合金融业务资源及领先的信息科技能力,围绕公司“科技让金融更简单”的经营理念,构建智能营销、智能产品、智能交易、智能风控与智能运营五大核心竞争力。

  独特优势保障收益最大化

  壹资管的优势在于哪儿呢?据介绍,第一个优势在于量化风控,壹资管整合国内外投资和风控格局理念和技术,输出经过市场验证的全资产定价模型及国际对标的风控策略,在承担特定风险下为净值化管理的投资组合获得收益的最大化。另外一个优势在于智能投研, 依托平安集团长期在投资市场积累的金融数据和模型,在宏观政策把控、中观市场变化、微观影响因子层面,为资产配置和交易套利提供系统化的投研工具,降低客户投资研究的复杂度,助力实现超额收益。壹资管全流程涵盖宏观分析、行业市场诊断和公司财务经营状态刻画,深度挖掘超额收益因子, FOF全方位评价体系与基金分析,提升资产配置效率。

  目前,壹资管平台已根据平安集团各专业公司(如平安银行、平安信托、大华基金、平安资管、平安养老险、平安不动产等)的实际业务需求完成场景匹配,平安集团目前利用该平台管理了近千个个净值组合,超3万亿资产。

  创新——资管平台的核心驱动力

  中小金融机构因资管规模大但投研人数少,通常存在投研弱、风控差、产品同质化等问题,导致其投资组合收益率较低。未来在提高投研能力、风控能力、产品发行速度,增加销售渠道,丰富产品类型及提高产品收益率等方面有着较强的意愿,资管科技服务将迎来需求的爆发期。资管业务整体格局正在发生深刻变化,而银行理财与资管业务的转型发展,离不开科技创新的应用与推动。

  从平安集团总体规划战略出发,匹配资管新规监管要求,壹资管通过人才和技术,快速面向大资管各类金融机构输出智能投资科技+金融业务运营的综合金融解决方案。人员配置方面,壹资管不断引入掌握创新技术的高精尖人才,组建了一支由国内外众多优秀投研、风控、交易、运营专家组成的业务团队,以推动人工智能、大数据等创新技术的落地。