从每股16美元到260美元，Lending Tree(NASDAQ:TREE)用了不到5年。这家美国金融科技圈的大牛股，已经成立近20年，其主营是充当贷款者与众多...

从每股16美元到260美元，Lending Tree(NASDAQ:TREE)用了不到5年。

这家美国金融科技圈的大牛股，已经成立近20年，其主营是充当贷款者与众多贷款机构的中介。除了为客户提供企业贷款和个人贷款的多种选择，公司还有自己的核心住房抵押贷款产品Home Loans、Mortgage Refinance和Home Equity。同时，它还在2016年底收购了CompareCards，将业务拓展到信用卡服务领域。

Lending Tree上市之初的股价并没有那么抢眼，在2011年4月时股价也就5美元左右，近年来因为在线信贷的蓬勃发展，其平台价值尽显，股价也一度达到404美元。不仅在火爆的在线金融圈里一骑绝尘，而且已经成为标普1500股指中表现最好的成分股。

看到这里，你有没有想到谁?对，Lending Tree在中国有非常相似的对标公司——那就是2017年11月刚登陆美国纽交所的融360旗下简普科技(NYSE:JT)。融360平台在圈内也是不走寻常路，主营不是放贷而是做平台，这家公司坚持用大数据分析和人工智能为核心技术，为个人和中小企业提供专业的贷款、信用卡及理财在线搜索和推荐服务，因此也被看成是中国个人金融市场的风向标。

融360于2011年由几个金融、互联网的跨界人士在中关村的一所民宅中创立，一开始的创业愿望很简单——他们希望能够帮助大众从网上更方便地找到贷款。市场的膨胀速度和资本的支持远超出他们的想象。6年后，融360已经成为中国最大的线上金融服务平台，拥有注册用户超过8400万，并与超过2700家金融服务商合作提供20多万种金融产品。融360旗下简普科技的上市，被纽交所高管称为“金融AI第一股”。

简普科技与Lending Tree相似的不仅是行业定位，从年报上看，两家公司对收入和利润贡献最大的都是在线业务，其中个人消费贷和信用卡推荐服务占比较大。

对比两家公司近期的年报和财报数据，Lending Tree 在Q1总收入1.81亿美元，同比增长37%，其中抵押贷款7350万美元，非抵押收入1亿760万美元。其中，个人贷款收入创下历史新高，达到2600万美元，同比增长53%;信用卡业务依然强劲，收入达4610万美元，同比增长36%。

融360旗下简普科技在2017Q4季报中预期2018Q1营收将达到3.20亿元人民币(约合5080万美元)，同比增长133%，相比Lending Tree增速明显更高。2017财年，简普科技全年的贷款申请数量大约为8980万笔，同比增长大约434%;信用卡发卡数量大约为320万(国内最大线上信用卡推荐渠道)，同比增长约160%。

虽然，从业务收入上看，简普科技与lending Tree还有一定差距，但从用户数和业务数据的增长速度上看，简普科技都已几倍于Lending Tree。

而且从市场基础和未来发展上看，融360旗下简普科技则相对更具优势。中国在线金融的未来市场空间远高于美国。当前美国有70%的人都享受到了传统金融服务，中国只有30% ;中国线上信贷用户的仅占总人口的13%，远低于美国目前31%的水平。美国在线金融市场已属成熟期，未来更多是做存量和深度挖掘;而在中国用户开发的市场空间巨大。再者，随着大数据和AI技术的推广应用，在线金融市场将迎来变革，随着越来越多的金融机构的加入，产品的数量和多样化将进一步提升，届时市场体量也将跨入另一个量级。

为什么中国“Lending Tree”的股价尚未被发掘?笔者认为，原因有三：一是美国个人金融市场相较于中国已经进入成熟期，lending Tree的价值被充分认识;二是平台型公司，比如亚马逊和京东，在前期一般都是积累期，当平台地位确立后，数量级和影响力也将爆发式增长;三是因为简普科技属于客场作战，上市之初又受到监管调整，市场情绪波动影响。不过就连FaceBook(NASDAQ:FB)也曾在发行价之下徘徊了近两年。腾讯在香港上市之初也受到通信业监管整体环境影响，股价表现一般。海外市场对中国个人金融市场发展态度一向积极，相信这个认识期不会太长。

笔者相信，金融科技目前还处在发展早期，就像当年的社交媒体，未来还有更大增长空间。